| Market Profile® Teil 1 |
mehr zum Thema...
| In den achzigern entwickelte der
Sojabohnen Händler Peter Steidlmayer
zusammen mit der Chicagoer Board of Trade (CBOT) das System des Market Profile®. Ziel dieses Systemes ist es ein besseren und tieferen Einblick in die Märkte zu bekommen. Es stellt keinen eigentlichen Indikatoren dar, vielmehr dient es als Entscheidungswerkzeug im täglichen Handel. Die vorhandenen Daten werden in einer Weise dargestellt, die es ermöglichen bessere Handelsentscheidungen zu treffen. Dies gilt für Pit-Trader als auch für Händler ausserhalb des eigentlichen Marketes. |
| Die Theorie |
| Die Grundidee hinter Market
Profile® geht davon aus, daß die Märkte bestimmt werden von der Zeit,
dem Preis und dem Volumen. Jeden Tag entwickelt der
Markt eine Tagesrange und eine sogenannte "Value Area", die ein
Preisniveau darstellt, wo sich das Interesse der Käufer und Verkäufer ausgleicht. Market Profile® basiert auf der Normalverteilung, wobei sich 70% der Werte innerhalb der 1. Standardabweichung um den Durchschnittes befinden. Die Struktur des Market Profile® ergibt sich nun in dem man die Normalverteilung so dreht, daß die vertikale Achse den Preis und die horizontale die Zeit wiederspiegelt. Die Normalverteilung unterstellt eine Glockenform der Werte. In den Finanzmärkten sind solche Idealformen allerdings eher selten. Vielmehr entwickeln sich verzerrte oder schräge Verteilungen der Preise. Aber auch dies ermöglicht es zu erkennen wo die meisten Umsätze getätigt wurden. Die Rückschlüße aus dieser Betrachtung aud die Richtung der Preise bilden die Grundlage des Market Profile®. D.h. die Preisverteilung über die Zeit gibt Auskunft darüber, welches Preisniveau fair und welches unangemessen ist. |
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Damit spielt das Volumen eine besondere
Rolle bei dem Verständnis für das Market Profile® . Verlassen die Preise die
"Value Area" bei verringertem Volumen, ist es wahrscheinlich das die
Preise sich zurück in die "Value Area" bewegen. Da eine solche Bewegung
signalisiert, daß Verkäufer mit einem Preis unterhalb der "Value Area" und
Käufer mit einem Preis über der "Value Area" nicht zufrieden sind. Die
Handelsaktivität erhöht sich nur wenn sich die Preise wieder in der "Value
Area" befindet.
Auf der anderen Seite, verlassen die Preise die "Value Area" bei erhöhtem
Volumen, findet eine Neuordnung des Markets im Hinblick auf den Gleichgewichtspreis statt.
| Aufbau |
| Das Market Profile®
wird mit Hilfe so genannter "Time Price Opportunities" (TPO),
die durch Buchstaben gekennzeichnet sind, aufgebaut. Steidlmeyer teilte dabei den Handelstag in Perioden von je 30 Minuten. Die erste Periode zwischen 900 Uhr und 930 Uhr wird mit A bezeichnet, die zweite von 930 Uhr - 1000 Uhr mit B und so weiter. Bei Märkte die vor 900 Uhr öffnen, werden kleingeschriebene Buchstaben rückwärts benutzt. Siehe Tabelle. Die einzelnen Buchstaben repräsentieren nun die Handelsrange (x-Achse) innerhalb des Zeitfensters und werden im Verlauf des Tages aneinandergereiht. Es ergibt sich somit eine Übersicht, welche Preise in den meisten bzw. wenigsten Perioden gehandelt wurden. |
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Aufschlüsselung des MarketProfiles
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STOCKS & COMMODITIES:
Links:
- Steidlmayer
"An Introduction to Market Profile and a User's Guide to Capital Flow Software" HTML / PDF - CQG Einführung
- Thomas
P. Drinka
u.a. eine Einführung - Cisco-Futures
A Brief Introduction
[Einführung] |
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