2.1.2 Die Zinskurve

Ansteigende (Normale)
Flache
Inverse (kurze Zinsen > lange Zinsen)
Zinserwartungstheorie, sie spiegelt die Zinserwartung des Marktes wieder
…andere Ursachen sind Aktionen der Notenbanken oder Liquiditätspräferenzen des Marktes

2.1.3 Interpolation

Berechnung von Zinssätzen für unübliche Laufzeiten F16
lineare: (einfachste Methode)
nichtlineare: logarithmische;Cubic Spline

2.1.4 Quotierung

Zinssätze in Basispunkten ( z.B. LIBOR + 3, T + 50 [=50bp über vergl. US-Treasury Bill]
Die Angabe des Zinssatzes für Geldmarktgeschäfte erfolgt auf p.a. Basis
Geldgeschäfte normalerweise < 12 Monate

 2.2 Geldmarkt

• einfache Zinsberechnung F37
• Durchschnittzinsen ->Periode mit mehreren untersch. Zinssätzen ohne Veranlagung d.Zinsen F14
• Zinseszins/Effektivzins ->Zinseszinsen über mehrere Perioden incl. Veranlagung der Zinsen F15
• Forwardsätze(unterjährig)->Zinssatz für zukünftige Zinsperiode (aus 3Mth+6Mth =3M ag 6M), auf für Ermittlung des Break-Even Zinssatzes F17
• Endwertberechnung(unterjährig)->Barwert+Zinsen F11
• Barwertberechnung -> heutige Wert eines zukünftigen Zahlungsstromes (Abzinsen/Diskontieren) F11
• Zinsberechnung aus Barwert und Endwert F11
• Nominalzins (absolute Verzinsung) und Realzins (abzüglich der Inflation) F20
• Diskontierungszins -> Zinsberechung erfolgt auf den Endwert F13

ACT/360 AUD;CAD;DKK;IDR;JPY;MXN;NZD;NOK;SAR;SEK;CHF;THB;USD

ACT/365 CAD(domestic);GRD;HKD;MYR;SGD;ZAR

2.3 Kapitalmarkt

2.3.1 Umrechnung Kapital - und Geldmarkt F36 .
        Geldmarkt höhere Rendite als Kapitalmarkt bei gleichem Kupon da Division durch 360, Kapitalmarkt 365.
        Bei Umrechnung erst die Zinszahlungsperiode F33 ändern, dann Geldmarkt / Kapitalmarkt F36

2.3.2 Effektivzinssatz bei unterjährigen Zinszahlungen. Umrechnung Effektivzins (echte Verzinsung in Prozent p.a.)
        in Nominalzins F15 oder F33

2.3.3 Umrechnung von jährlichen Zinszahlungen in Unterjährige F33
        (Bei Bonds mit halbj. Zinszahlungen erfolgt die Angabe der Marktzinsen auch auf halb. Zinsz.Basis)

2.3.4 Forward-Sätze (überjährig) s.a. Cash Instrumente, Grundlage Zero-Sätze! F38

2.3.5 Endwertberechnung (Future Value) F32

2.3.6 Barwertberechnung (Present Value) F32